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国际资本避险情绪升温,黄金价格飙涨,A股黄金股受关注

6月4日,受美元大跌及避险需求的推动,黄金现货、期货价格周二继续维持升势,截至发稿时,纽约金盘中价格超过1330美元/盎司,突破2月27日以来新高,黄金价格连续三日大幅上涨。国内金价方面,沪金交易价格同样连续三日大幅上涨,盘中触及300元/克,创出2014年4月份以来的新高。


国际资本避险情绪升温,黄金价格飙涨,A股黄金股受关注


美国对墨西哥突加税,市场避险情绪升温

自上周美国突然宣布对墨西哥加征贸易税后,市场对于贸易局势的担忧情绪陡增,美股连续下跌。

美国总统特朗普5月30日宣布,美国将于今年6月10日起对所有墨西哥输美商品加征5%关税,以迫使墨西哥解决经美墨边境入境美国的非法移民问题。墨西哥国家农业委员会称,如果特朗普对墨西哥加征关税的主张生效,国家农业委员会将对美国那些支持特朗普共和党的州采取“外科手术式”的报复性关税行动。

值得注意的是,2018年11月30日,美墨加三国领导人在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯签署了美墨加协定,三方在农产品、汽车制造业、数字贸易等领域达成了新的共识。若获三国立法机构批准,该协定将替代美国与墨西哥实行了25年之久的北美自由贸易协定。

协议签署不到半年,美国再次对墨西哥加征贸易关税,这一举措令各界哗然。

市场认为,特朗普利用关税实现与经济和贸易无关的政策目标,可能会给全球经济和金融市场造成破坏性影响。美联储官员卡什卡利称,美国和墨西哥的贸易关系十分密切;同墨西哥的贸易摩擦或会令美国付出代价;收益率显示投资者预计美国未来经济增速将放缓;收益率曲线给出了不太好的信号。

美股方面,上周道琼斯指数累跌3.01%,道指连续第六周下跌,创2011年以来最长连跌纪录;纳斯达克综合指数累跌2.41%,标普500指数累跌2.63%,标普500指数和纳斯达克指数周线四连阴。5月,标普500指数创下自2010年以来最大的月度跌幅。周一,美股纳斯达克指数继续下挫1.6%,道指则小幅上涨0.02%,显示投资者信心依然脆弱。

美元指数方面,上周五美元指数暴跌,跌破98关口。美股与美元指数双双走弱令贵金属价格上升获得强动力。

此外,随着国际贸易紧张局势持续发酵,市场对于美国经济衰退的预期正在进一步加强。美债收益率倒挂的现象正在进一步加剧,投资者对于美联储年底降息的预期正在逐步升高,投研机构的研报显示,目前市场对于美联储年底降息的预期已经升至95%。


国际资本避险情绪升温,黄金价格飙涨,A股黄金股受关注


黄金价格快速上涨,A股黄金股受到投资者关注

受益黄金价格上涨,近期A股黄金股受到投资者关注,山东黄金两日累计上涨5%,赤峰黄金两日累计上涨8%,中金黄金两日累计上涨3.58%。同期沪指下跌1.26%,深指下跌1.95%。

中泰证券认为,黄金趋势性行情并未走完,金价近期仍会沿着“美经济回落、再次宽松”等导致的真实收益率下行而上涨,年内黄金整体也并不悲观。落脚到黄金股,当前股价或已经计入了部分上述预期,但黄金趋势性行情并没有走完,从相对收益角度看黄金股年内不悲观,重申黄金股配置价值依旧。该机构推荐的核心标的包括,山东黄金、盛达矿业、湖南黄金、中金黄金、银泰资源等。

安信证券认为,黄金6月有望迎来主升浪,看好黄金中长期牛市行情,一是在通胀进程中实际利率可能受系统性压制,黄金下行风险有限;二是中长期看,美国大打贸易战及军事战有深远的政治经济背景,后续我们有可能看到贸易战、汇率战等各类冲突事件的持续性发生,美元货币体系备受考验,黄金作为对人类信用体系的对冲,在这一进程中有望大放异彩。关注个股包括:山东黄金、银泰资源、湖南黄金等。

国金证券认为,在贸易摩擦升温、美国经济衰退可能性增大的背景之下,市场或选择规避风险资产,黄金的配置价值凸显。我们继续看空美国经济,看好黄金板块。维持黄金板块买入评级,相关标的:山东黄金。

IGoldSeek.com总裁兼首席执行官皮特·斯皮纳指出,黄金上涨态势不减,主要原因在于市场对全球经济增速放缓的担忧有所加剧。目前有充足的理由可相信,黄金向上突破的态势正在形成。预计至今年年底,国际黄金价格将上涨至1400美元至1500美元/盎司的水平。

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